בכנס התאחדות יועצי המשכנתאות שנערך באילת בינואר 2026 הציג ד”ר איתי מוקוטוב מנכ”ל קרדיט 360 את הערכותיו לגבי הכיוונים המרכזיים שבהם צפוי שוק המשכנתאות בישראל להתפתח בשנים הקרובות. ההערכות מתבססות על ניתוח מגמות כלכליות, רגולטוריות וטכנולוגית, לרבות הפעילות השוטפת של הקבוצה, מול כלל הגורמים בשוק – לקוחות, יועצים, בנקים וגופי מימון נוספים.
ע”פ ההערכות – הצרכים הבסיסיים של הלקוחות צפויים להישאר דומים: מרבית העסקאות יישארו – רכישת דירה ראשונה, השקעה בנדל”ן, מחזור משכנתאות וטיפול בהלוואות קיימות. עם זאת, צפוי שינוי משמעותי באופי העסקאות. בעוד שרוב העסקאות ימשיכו להיות פשוטות יחסית, שיעור העסקאות המורכבות צפוי לגדול ולהגיע להיקף של כ־10–15 אחוזים משוק המשכנתאות הכולל, לעומת שיעור נמוך בהרבה כיום.
מוקוטוב הדגיש כי אחת המגמות הבולטות היא שימוש הולך וגובר בנכסים קיימים כמקור מימון, כחלק מתכנון פיננסי רחב יותר – הן עבור הלקוחות עצמם והן עבור בני משפחתם. לדבריו, רמת ההבנה הפיננסית של מרבית הלקוחות בהחלטות גדולות אינה צפויה להשתנות באופן מהותי לאור המורכבות הרבה בתחום המשכנתאות, ולכן הצורך בליווי מקצועי יישאר מרכזי.
“צריך לזכור שמשכנתא לרכישת דירה היא ההלוואה הזולה ביותר שרוב האנשים ייקחו בחייהם”, אמר מוקוטוב, “ובכל זאת, אנחנו רואים לא מעט מקרים של תת־ניצול של האופציה הזו, או בחירה לא מדויקת של פתרון מימוני. הפער הזה נובע ממורכבות הולכת וגדלה של הצרכים, אופי הלקוחות, התנאים הכלכליים במשק ושוק הדיור.”
בהיבט הטכנולוגי, קרדיט 360 מעריכה כי הפתרונות הדיגיטליים ימשיכו להשתכלל, במיוחד בכל הקשור להשוואת הצעות ולניתוח נתונים בעולם ייעוץ המשכנתאות. עם זאת, הטכנולוגיה צפויה להשתלב בעיקר בעסקאות פשוטות. בעסקאות מורכבות, שבהן יש שילוב של נכסים, צרכים משפחתיים ייחודיים ושיקולים ארוכי טווח, ימשיך להיות משקל משמעותי למעורבות אנושית ולבניית פתרון מותאם אישית.
גם בצד המממנים צפויים שינויים הדרגתיים. הבנקים צפויים להמשיך ולספק את מרבית האשראי, בעיקר בעסקאות הסטנדרטיות. במקביל, פעילותם של גופים מוסדיים וגופי מימון חוץ־בנקאיים צפויה להתרחב, תוך התמקדות במוצרים מסוימים ובפלחי שוק ייעודיים. לפי ההערכה, מספר הגופים הפעילים יגדל, ובהמשך ייתכן תהליך של קונסולידציה.
ביחס לשוק הדיור וליזמים, קרדיט 360 מעריכה כי לאחר תקופה של גידול במלאי דירות לא מכורות ובהיקפי הבנייה, יזמים יפעלו להתאמת קצב התחלות הבנייה לקצב הרכישות בפועל. המיקוד, לפי ההערכה, יישאר במכירות ובסגירת עסקאות, תוך שימוש במגוון פתרונות מימוניים כדי להניע את הביקוש.
גם תפקיד יועצי המשכנתאות צפוי לעבור התאמות. לפי מוקוטוב, עיקר עבודת היועץ תמשיך להיות הבנת העסקה ומצב הלקוח ובניית פתרון מתאים מתוך סל המוצרים הקיים בשוק. במקביל, צפויה מגמה של התארגנות יועצים בגופים קטנים ובינוניים, פישוט תהליכי תפעול ושימוש גובר בכלים טכנולוגיים. חלק מהעסקאות הפשוטות עשוי לעבור לתהליכים אוטומטיים, בעוד שעסקאות מורכבות יישארו בליווי אנושי.
בהיבט המאקרו־כלכלי, קרדיט 360 מעריכה המשך ירידה באינפלציה וסביבה של ריבית נמוכה יותר, מה שעשוי להשפיע הן על גובה החזרי המשכנתאות והן על אטרקטיביות אפיקי ההשקעה האלטרנטיביים. תנודתיות בשוקי ההון, לפי ההערכה, עשויה אף לחזק את מעמדו של שוק הנדל”ן כאפיק יציב יחסית.
לבסוף, החברה מעריכה כי גם הרגולציה תמשיך להשתנות, עם הסדרה עמוקה יותר של יחסי לקוח–יועץ–מממן תוך המשך הידוק הפיקוח על גופי האשראי. לדבריו של מוקוטוב, מדובר בתהליך מתמשך שבו השוק כולו נדרש להתאים את עצמו למציאות מורכבת יותר, המשלבת טכנולוגיה מתקדמת עם צורך מתמיד בהבנה אנושית ובשיקול דעת מקצועי.
