מהי אנונה? מה ההבדל בין אנונה לבין קצבה מקרן פנסיה ומהי משכנתא הפוכה באמצעות אנונה?

מהי אנונה ומה ההבדל בין אנונה לבין קצבה מקרן פנסיה?

אנונה היא סדרה של תשלומים בסכום קבוע, שמתקבלים במרווחי זמן קבועים לאורך תקופה מוגדרת. לעומת זאת, קצבה המתקבלת מחיסכון פנסיוני במסלול פנסיה משלימה הינה סכום חודשי המתקבל למשך כל החיים ולא לתקופה מוגבלת, אך סכום זה יכול לעלות ולרדת לפי ביצועי קרן הפנסיה. בהתאם לכך גם הסכום החודשי המתקבל כאנונה לרוב גבוה יותר בהשוואה לזה המתקבל מקצבה הניתנת בגין חיסכון פנסיוני במסלול פנסיה משלימה. 

הרעיון של אנונה פשוט: לקבל סכום משמעותי לאורך זמן באמצעות קבלת תשלומים שווים מדי חודש. למעשה, ניתן להגדיר מהו הצורך החודשי הקבוע לצורך שימור/שיפור אורח החיים לתקופה ממושכת ומזה לחשב מהו הסכום הכולל הנדרש. במקרה של משכנתא הפוכה המתקבלת כאנונה, יחושב מהו הסכום החד פעמי שהלקוח יקבל בתחילת התהליך ומהו הסכום החודשי שישולם מדי חודש ללקוח לתקופה שנקבעה מראש, כאשר הן הסכום החד פעמי והן האנונה המשולמת מדי חודש והן הריבית המצטברת על הסכומים שקיבל הלקוח יפרעו אך ורק מהנכס המשועבד, כאשר ללקוח זכות לא לשלם באופן שוטף ולחיות בנכס לכל החיים. מקור המילה הוא בלטינית, מהמילה "שנה", משום שהמונח התייחס במקור לתשלומים תקופתיים שחוזרים לאורך זמן.

חשוב להבהיר: חישוב אנונה הוא חישוב מתמטי, אבל התוצאה בפועל אינה נקבעת לפי נוסחה בלבד. בגופים פיננסיים, בביטוח פנסיוני או במימון כנגד נכס, נכנסים לתמונה גם נתונים אישיים ועסקיים: גיל, שווי נכס, ריבית ההלוואה, תקופת האנונה, מסלול, מצב משפחתי, יתרות חוב, מטרת המימון ושיקולי חיתום נוספים.

נוסחת אנונה: איך מחשבים?

נוסחת אנונה נועדה לחשב תשלום קבוע על פני מספר תקופות. היא יכולה לשמש לחישוב החזר חודשי על הלוואה, וגם לחישוב קצבה חודשית מסכום צבור, בהנחות מסוימות.

חישוב אנונה יכול להשתנות לפי הריבית, התקופה, הסכום הכולל והנחות נוספות. ולגבי משכנתא הפוכה באמצעות אנונה באים לידי ביטוי גם סכום חד פעמי המתקבל בהתחלה, שווי הנכס, הגיל וסכום האנונה המבוקש.

בפנסיה, החישוב בפועל מורכב יותר מהנוסחה הבסיסית, משום שהוא כולל גם מקדם קצבה, תוחלת חיים, מסלול פנסיוני, דמי ניהול לחברה המנהלת והנחות של הגוף המנהל כגון תשואת תיק ההשקעות, תשואה דמוגרפית, מקדמי תמותה משתנים וכדומה.

מהי משכנתא הפוכה באמצעות אנונה?

משכנתא הפוכה באמצעות אנונה היא פתרון מימוני ייחודי המשלב בין יתרונות המשכנתא ההפוכה הסטנדרטית לבין הצורך של חלק מהלקוחות בגלאי 55+ לקבל סכום חודשי קבוע לתקופת זמן ארוכה.
היתרונות של המשכנתא ההפוכה הסטנדרטית הינם שמדובר בהלוואה לכל מטרה לכל חייו של הלווה שאינו חייב לשלם סכום כלשהו באופן שוטף, יכולת פירעון מוקדם ללא קנס (לאחר שנתיים מיום העמדת ההלוואה) וללא זכות חזרה לנכסי הלווה מעבר לדירת המגורים המשועבדת, בכפוף לתנאים בהסכם ההלוואה.
היתרון הנוסף של משכנתא הפוכה באמצעות אנונה על פני המשכנתא ההפוכה הסטנדרטית הוא חיסכון משמעותי בעלות המימון. כלומר, הסכום החד פעמי המינימאלי נמוך יחסית (300 א' ש"ח) והעובדה שהלקוח מקבל את האנונה החודשית גורמת לצמיחה איטית יותר של יתרת ההלוואה ובכך מוזילה משמעותית את עלות המימון ביחס לקבלת סכום חד פעמי גדול יותר במועד העמדת ההלוואה, אשר צובר יותר עלויות מימון. 

קצבה מחיסכון פנסיוני: מה זה אומר על הכסף שלכם?

קצבה מחיסכון פנסיוני היא הדרך שבה סכום שנצבר לאורך שנות העבודה מתורגם לקצבה חודשית שמשולמת לכל החיים. כאשר אדם מגיע לגיל פרישה, הגוף הפנסיוני מחשב איזה סכום חודשי ניתן לשלם לו מתוך החיסכון שנצבר, לפי המסלול, הגיל, ההנחות האקטואריות ומקדם הקצבה.

במילים פשוטות: אם לאורך השנים נצבר סכום מסוים בקרן הפנסיה או בביטוח המנהלים, הקצבה החודשית היא הדרך לפרוס את הסכום המחושב הזה לתשלומים חודשיים.

המונח החשוב כאן הוא מקדם קצבה.

מקדם הקצבה הוא מספר שמבטא את היחס בין הסכום הצבור לבין הקצבה החודשית. ככל שהמקדם גבוה יותר, הקצבה החודשית נמוכה יותר, ולהפך. המקדם מושפע בין היתר מגיל הפרישה, מין, מסלול הקצבה, תוחלת חיים והנחות נוספות של הגוף המנהל.

לדוגמה, אם לפורש יש סכום צבור מסוים, הגוף הפנסיוני לא מחלק אותו פשוט במספר חודשים קבוע. הוא מחשב קצבה על בסיס הנחות רחבות יותר, משום שהקצבה לכל החיים, ולעיתים כוללת גם מסלולים עם הבטחת תשלומים או זכויות לבן או בת זוג. כמו כן, וזאת חשוב מאד להבין, חלק מהנחות קרן הפנסיה הינן בקשר לתשואה עתידית של כספי החוסך. אם התשואות בפועל יהיו נמוכות או שליליות, בגלל ירידות בשוק ההון וכד', התשלום לחוסך ילך וירד משנה לשנה.

כאשר בוחנים מהי קצבה מחיסכון פנסיוני, חשוב להבין את הבחירה שעומדת בפני הפורש: קבלת קצבה חודשית לאורך זמן מול משיכה הונית, אם קיימת אפשרות כזו ובהתאם לכללים. לכל אפשרות יש יתרונות וחסרונות, ולכן אין תשובה אחת שמתאימה לכולם.

הבהרה - קרדיט 360 אינה גוף פנסיוני ואינה מעניקה ייעוץ פנסיוני. בכל החלטה הנוגעת לקצבה, מקדם קצבה, משיכה הונית או מסלול פנסיוני, חשוב להתייעץ עם יועץ פנסיוני או עם הגוף המנהל עבורכם את הפנסיה.

משכנתא שפיצר ואנונה: אותה נוסחה, כיוון הפוך

אותו עיקרון שמופיע באנונה מופיע גם בעולם ההלוואות והמשכנתאות. 

כאשר לוקחים הלוואה במסלול שפיצר בריבית קבועה לא צמודה, ההחזר החודשי נשאר קבוע לאורך כל התקופה (בכפוף כאמור להלוואה במסלול ריבית קבועה לא צמודה, לשינויים במסלול כגון, הצמדה למדד או ריבית משתנה, צפויה להיות השפעה על שינוי בתשלום החודשי). בפועל, זהו תשלום אנונה: סכום קבוע שמשולם מדי חודש על ידי הלקוח כדי להחזיר קרן וריבית לאורך זמן.

אחת הסיבות שלווים רבים מתקשים להבין  לוח שפיצר היא שבתחילת הדרך חלק גדול יחסית מהתשלום החודשי מופנה לריבית, ורק חלק קטן יותר מופנה לקרן. עם הזמן, היחס משתנה: חלק הריבית קטן, וחלק הקרן גדל. התשלום החודשי יכול להיראות דומה, אבל החלוקה הפנימית שלו משתנה לאורך חיי ההלוואה.

במשכנתא הפוכה באמצעות אנונה – מקבלים סכום חד פעמי במועד העמדת ההלוואה וגם תשלומים חודשיים לתקופה מוגבלת, ומשלמים את סכום ההלוואה שנצברה (כולל הריבית) באמצעות מכירת הנכס. חשוב לציין שהבחירה לגבי אופן הפירעון היא של הלקוח: הלקוח יכול להמשיך ולגור בנכס כל החיים ויורשיו יוכלו למכור את הנכס המשועבד או לסלק את ההלוואה ממקורותיהם העצמיים, והלקוח יכול לבחור גם לפרוע את ההלוואה בכל עת ללא עמלת פירעון מוקדם (לאחר שחלפו שנתיים לפחות ממועד העמדת ההלוואה) אם לדוגמא הוא מכר את הנכס לאחר מספר שנים שבהם הוא קיבל את תשלומי האנונה.

כלומר, מדובר בכלי מימון מתקדם שמתאים מאוד לבני 55+ אשר לא צברו סכומים בחיסכון הפנסיוני שיספיקו להם לחיות ברמת החיים הרצויה, אך כן יש בבעלותם דירת מגורים שעל בסיסה ניתן לקבל מימון שיאפשר לשפר את רמת החיים לתקופה ארוכה.

שלושה דברים שמשפיעים על סכום המימון

חישוב אנונה מושפע בעיקר משלושה משתנים: אורך התקופה בה מקבלים תשלומים חודשיים, ותדירות התשלום. כאשר מדובר במימון כנגד נכס או במוצר בגילאי 55+ , מצטרפים אליהם גם גיל הלווה, מצב משפחתי ושווי הנכס.

1. אורך התקופה

ככל שהתקופה ארוכה יותר, התשלום החודשי בדרך כלל נמוך יותר. אבל חשוב לזכור: תקופה ארוכה יותר יכולה להגדיל את הסכום הכולל שמשולם או את ההשפעה המצטברת של הריבית.

לדוגמה, פריסה של מיליון ש"ח ל-20 שנה תייצר תשלום חודשי נמוך יותר מפריסה ל-10 שנים, אך סך התשלומים לאורך כל התקופה יהיה גבוה יותר.

2. תדירות התשלום

אנונה יכולה להיות חודשית, רבעונית, שנתית או בכל תדירות אחרת. ככל שתדירות התשלום משתנה, גם החישוב משתנה, משום שכמות התשלומים משתנה, הריבית הנצברת מחושבות לתקופה שונה.

במשכנתאות, החישוב המקובל הוא לרוב תשלום חודשי, בדומה לתשלומי קצבה בפנסיה. הקצבה הפנסיונים גם כן משולמת בדרך כלל מדי חודש.

3. גיל, שווי נכס ונתוני הלקוח

במוצרים שבהם האנונה קשורה למימון כנגד נכס, כגון משכנתא הפוכה מסוג אנונה, הנתונים האישיים משנים מאוד את התוצאה. שני אנשים עם אותו נכס ואותו סכום מבוקש יכולים לקבל תוצאה שונה אם הם בגיל שונה, אם יש משכנתא קיימת, אם הם חיים בזוג בבעלות משותפת על הנכס או שהם חיים ביחידות והינם הבעלים הבלעדיים של הנכס, אם מצב המשפטי או הפיזי של הנכס שונה מהמקובל או אם מבנה העסקה אחר.

לדוגמה, לווה מבוגר יותר עם נכס בשווי גבוה עשוי לקבל הצעה אחרת מאשר לווה צעיר יותר עם אותו סכום מבוקש. או זוג נשוי המתגורר בדירה עשוי לקבל סכום שונה מאותה לקוחה המתגוררת ביחידות באותה דירה. לכן אי אפשר לגזור מדוגמה אחת מסקנה לכל הלקוחות.

שאלות ותשובות על אנונה

מהי אנונה?

אנונה היא סדרה של תשלומים קבועים, שמתקבלים או משולמים במרווחי זמן קבועים לאורך תקופה מוגדרת. בעולם הפיננסי היא מופיעה בעיקר בקצבה חודשית מפנסיה ובהחזר חודשי או תקבול חודשי קבוע על הלוואה או משכנתא.

מהי קצבה פנסיונית?

קצבה פנסיונית היא סכום חודשי המשולם לכל החיים. סכום שנצבר בחיסכון הפנסיוני לאורך השנים מתורגם לקצבה חודשית העשויה להשתנות משנה לשנה בהתאם לביצועי שוק ההון, באמצעות חלוקת הסכום במקדם קצבה. מקדם הקצבה נקבע לפי נתוני החוסך, גיל הפרישה, המסלול הפנסיוני, דמי הניהול והכללים של הגוף המנהל.

איך מחשבים אנונה?

חישוב אנונה מתבצע לפי נוסחה שמביאה בחשבון את הסכום ההתחלתי, הריבית או התשואה לתקופה, ומספר התקופות. במוצרים פיננסיים בפועל, התוצאה יכולה להשתנות גם לפי התשואות בשוק ההון, גיל, שווי נכס, מסלול, דמי ניהול, מדיניות הגוף המממן ונתונים אישיים נוספים.

האם אפשר להבטיח אנונה לכל החיים?

לא ניתן להבטיח מראש אנונה לכל החיים, אך ניתן להבטיח ולדעת את סכום האנונה החודשי לתקופה ארוכה מאוד וידועה מראש.

מה ההבדל בין אנונה לקצבה?

מצד אחד, אנונה היא לזמן מוגבל ידוע מראש לעומת קצבה פנסיונית שהיא לכל החיים. מצד שני, עלות המימון הכוללת באנונה נמוכה משמעותית מעלות המימון הגלומה בקצבה פנסיונית וזאת לאור ההבטחה של קרן הפנסיה לשלם את הסכום החודשי לכל החיים (משך זמן בלתי ידוע ובלתי מוגבל). כמו כן הבדל מרכזי הוא המשך החשיפה לשוק ההון של הפנסיונר, גם לאחר שיצא לפנסיה לעומת אנונה שבה הסכום ידוע וסופי.

האם יש החזר חודשי על משכנתא באמצעות אנונה?

לא. הסכומים המשולמים ללקוח הם לכל החיים והוא אינו חייב לשלם תשלום שוטף כלשהו במהלך חייו. יובהר כי אם הוא מעונין בכך, יוכל לפרוע את ההלוואה כולה או חלקה בפרעון מוקדם ללא קנס (לאחר שנתיים לפחות ממועד העמדת האשראי).

מה משפיע על גובה התשלום החודשי באנונה?

גובה התשלום החודשי באנונה מושפע בעיקר מהסכום ההתחלתי, הריבית, אורך התקופה ותדירות התשלום. במימון כנגד נכס, עשויים להשפיע גם גיל הלווה, שווי הנכס, יתרת חובות קיימים, הנתונים הפרטניים של הלווה ומבנה ההחזר ומדיניות הגוף המממן.

גילוי נאות

קרדיט 360 משכנתאות בע"מ ח.פ. 516567393 (להלן: "קרדיט 360") הינה חברת מימון העוסקת במתן משכנתאות. קרדיט 360 בעלת רישיון מורחב למתן אשראי מרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון (מספר רישיון: 66562) ואינה מפוקחת על ידי בנק ישראל.

ט.ל.ח. פרסומת. אין לראות באמור לעיל כל מצג, הצעה, שידול, ייעוץ או התחייבות להענקת הלוואה או אשראי. קרדיט 360 אינה גוף פנסיוני ואינה מעניקה ייעוץ פנסיוני. הדוגמאות והחישובים במאמר נועדו להמחשה בלבד ואינם מהווים הצעה, אישור עקרוני, התחייבות לתנאים או ייעוץ פיננסי, פנסיוני או משפטי. כל בקשה נבחנת לגופה בהתאם לנתוני הלקוח, גיל הלווה, שווי הנכס, מטרת ההלוואה, מצב הזכויות, יכולת ההחזר, מסלול המימון ושיקול דעתה של קרדיט 360. הצעת הלוואה או אשראי תינתן בכפוף לנתונים האישיים של כל לקוח, לשיקול דעתה הבלעדי של קרדיט 360 ולתנאים שייקבעו על ידה בלבד. תנאי ההלוואה או האשראי הסופיים ייקבעו בהתאם לנתוני הלקוח והעסקה ומדיניות החברה. לפני הגשת בקשה להלוואה, חשוב לבדוק האם היא מתאימה לצרכיך והאם באפשרותך לעמוד בהחזריה. אי-עמידה בפירעון ההלוואה או בהחזר האשראי עלולה לגרור חיוב בריבית פיגורים והליכי הוצאה לפועל.